به گزارش آهن ورک بازار آهن آلات در روزهای اخير به وضعيتی رسيده که در آن اتفاق های بيرونی و درونی با شتابی کم سابقه روی هم اثر می گذارند. از يک سو افزايش نرخ بنزين و بازنگری در سهميه ها هزينه جابه جايی کالا را بالا برده و روی تمام زنجيره تامين سنگينی می کند. از سوی ديگر تصميم های تازه ارزی در حوزه فلزات نشانه هايی از تلاش برای کنترل گردش پول در زنجيره تنظيم مسير صادرات و مديريت بازگشت ارز به کشور دارد. در اين ميان واکنش متفاوت مقاطع فولادی از آرامش نسبی ميلگرد تا رشد تند ورق فضای بازار را مبهم تر کرده و تحليل ها را محتاطانه تر ساخته است.

فشار بنزين بر حمل و نقل و هزينه تمام شده

موج تازه اثرگذاری بنزين از جايی شروع شد که نرخ سطح سوم از نيمه آذر با قيمت ۵ هزار تومان برای کارت اضطراری اجرا شد. هرچند نرخ های سطح اول و دوم بدون تغيير مانده اند اما محدوديت های جديد برای مالکان چند خودرو حذف سهميه برخی خودروهای سازمانی و کاهش سهميه خودروهای سی ان جی سوز باعث شده بخش بزرگی از ناوگان با هزينه بالاتری کار کند. در صنعت فولاد که وابستگی زيادی به حمل مواد اوليه و انتقال محصول دارد اين افزايش هزينه فقط يک عامل فرعی نيست بلکه می تواند مستقيما قيمت نهايی را شکل بدهد. حتی بالا رفتن ۵ تا ۱۰ درصدی هزينه حمل توان تغيير قيمت محصولاتی مثل پروفيل ميلگرد ورق و شمش را دارد. اثر کامل اين موضوع هنوز به طور کامل در بازار نمايان نشده اما نشانه های اوليه مانند رشد ۵۰۰ تا ۳۰۰۰ تومانی برخی ورق ها نشان می دهد بازار به تدريج وارد مسير جديدی از افزايش قيمت می شود.

تغيير ريل ارزی و دوگانگی رفتار توليدکنندگان

در پشت صحنه نوسان های اخير يک متغير مهم قرار دارد انتقال بخشی از ارز صادراتی زنجيره فلزی به تالار دوم. اين سياست در ظاهر با هدف شفاف سازی تقويت بازگشت ارز و افزايش رقابت در صادرات مطرح شده اما در لايه پنهان تر پيام روشنی برای توليدکنندگان دارد زنجيره فلزی بايد ارزش افزوده بيشتری بسازد تا از امتيازهای صادراتی بالاتر بهره ببرد. نتيجه اين پيام آن بوده که توليدکنندگان محصولات با ارزش افزوده پايين تر محتاط تر شده اند چون جذابيت صادرات برای آن ها کاهش يافته و در عوض عرضه داخلی افزايش پيدا می کند. در مقابل بخش هايی که محصول با ارزش افزوده بالاتر توليد می کنند مثل ورق های ويژه يا محصولات پوشش دار دست بالاتری در قيمت گذاری گرفته اند. همين تفاوت رفتاری بخشی از جهش قيمت ورق در بورس کالا و بازار آزاد را توضيح می دهد. به همين دليل فاصله بين ميلگرد که بيشتر ثابت مانده و ورق که افزايش چشمگير داشته يک رخداد اتفاقی نيست بلکه خروجی طبيعی سياست جدید ارزی به شمار می رود.

بازار داخل از ثبات ميلگرد تا صعود ورق

رفتار بازار در روزهای اخير نشان می دهد ميلگرد همچنان آرام ترين مقطع فولادی است و در بسياری از کارخانه ها بدون تغيير قيمت عرضه شده است. در برخی واحدها حتی کاهش های ۱۰۰ تا ۳۰۰ تومانی ثبت شده که از ضعف تقاضای واقعی و احتياط خريداران حکايت دارد. معاملات شمش بلوم نيز سيگنال قدرتمندی برای رشد نداشت و بيشتر حالت خنثی را حفظ کرد. اما در سوی ديگر ورق سياه ورق روغنی ورق گالوانيزه و حتی پروفيل مسيری متفاوت رفتند. ورق سياه در اکثر کارخانه ها بين ۴۰۰ تا ۱۵۰۰ تومان بالاتر قيمت خورد و برخی گريدهای خاص رشد بيشتری را تجربه کردند. پروفيل هم که معمولاً همراه ميلگرد حرکت می کند اين بار افزايش ۵۰۰ تا ۲۰۰۰ تومانی داشت. اين دوگانگی نشان می دهد کارخانه ها مخصوصا در بخش ورق خود را برای بالا رفتن هزينه حمل انرژی و مواد اوليه آماده می کنند. از طرف ديگر معامله ورق اچ آر در بورس کالا با نرخی معادل دلار بالای ۱۰۵ هزار تومان به عنوان يک نقطه مهم ديده شد و عده ای آن را نوعی حرکت ساختاری برای حفظ جذابيت معاملات و تقويت فضای بورس تفسير کردند.

تصوير کوتاه مدت بازار حرکت آرام اما افزايشی

کنار هم گذاشتن عوامل حمل و نقل سياست ارزی رفتار متفاوت مقاطع و نشانه های بورس کالا يک نتيجه کلی را نشان می دهد بازار به سمت تورم تدريجی می رود. اين تورم بيشتر با موج های پيوسته و آرام خودش را نشان می دهد نه با شوک های ناگهانی. پيش بينی می شود ميلگرد همچنان مسير کندتری داشته باشد چون بازار مصرف در رکود است و پروژه ها با کمبود نقدينگی روبه رو هستند. اما ورق پروفيل و ديگر مقاطع صنعتی به دليل وابستگی بيشتر به هزينه توليد در صورت تداوم رشد هزينه حمل و انرژی احتمال افزايش مرحله ای قيمت را دارند.

در نهايت دو عامل می تواند جهت حرکت بازار را عوض کندنخست ميزان موفقيت سياست های ارزی در بازگشت ارز صادراتی و مهار نوسان ها
دوم نحوه اجرای کامل سياست بنزين و اثری که بر شبکه حمل و نقل می گذارد

اگر اين دو متغير همسو جلو بروند نوسان های بازار در زمستان قابل پيش بينی تر خواهد شد. اما اگر يکی از آن ها دچار اختلال شود احتمال ورود بازار آهن آلات به دوره جديدی از التهاب و رشد غيرمنتظره وجود دارد.